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电力设备新能源周报第25期:两会定调能源结构调整,看好光热核电发展空间

发布时间:2016-03-15    研究机构:华泰证券

行业观点

2016年全国两会于3月3日-3月16日在举行,电力设备与新能源领域主要政策包括:大幅放宽电力领域市场准入,鼓励民营企业扩大投资、参与国有企业改革;中央预算内投资增加到5000亿,建设水电核电、特高压输电、智能电网等重大项目;新一轮农村电网改造升级,两年内实现农村稳定可靠供电服务;完善风能、太阳能、生物质能等发展扶持政策,提高清洁能源比重。我们认为,国民经济形势进入新常态,十三五期间能源领域还将以能源供给侧改革、能源结构调整为主线,更看好光伏光热发电、核电,以及电网设备中具备跨区域电力调配功能的特高压、配网建设相关企业。

投资主线

建议重点关注核电短周期设备企业、光热EPC总包企业,以及特高压一次设备标的。杭锅股份(002534):参与了国内首个10MW光热电站的建设,具备储热换热总包能力;锅炉订单超40亿元,坏账计提将大幅缩减,传统业务的盈利能力逐步显现。龙泉股份(002671)(002671):PCCP管道龙头企业,16年订单有望达到16亿;收购新峰管业打造核电管件龙头,市占率达到40%,享受核电重启和石化油品提升的市场红利。华仪电气(600290):国家规划未来5年配电网投资额不低于2万亿元,公司作为配电网开关类龙头将受益;投资意大利高空风电公司KGV,快速切入高空风电领域;公司收购浙江一清搭建污水处理业务平台,与北控水务合作借力拓展环保业务。平高电气(600312):公司在手订单包括5条特高压线路共计46.90亿元,特高压市场占有率41.62%,预计2016年将实现特高压收入超过30亿元。定增并购母公司下属5家公司,获得出口业务平台和EPC平台,实现由设备供应过渡到系统总包。

板块行情

本周沪深300指数累计下跌2.44%,A股电力设备及新能源板块指数累计下跌1.54%,跑赢沪深300指数0.91个百分点。香港恒生指数本周累计下跌0.07%,H股电力设备及新能源指数累计下跌1.58%,跑输恒生指数1.51个百分点。

风险提示:电力需求下滑,电源电网建设进度低于预期。

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